期刊刊名：正修學報 　 卷期：35期

篇名出版日期：2022年12月1日

作者：薛舜仁,曹耀鈞,呂書屏,Shun-Jen Hsueh, Yao-Chun Tsao, Shu-Bing Liu

語言：Chinese

關鍵字：石油價格,股價指數,分量迴歸,因果分析,oil price, stock indexes, quantile regression, causal analysis

被點閱次數：0次

閱讀時間：0sec

摘要：
本文利用分量迴歸因果關係之研究方法來探討石油價格與股價指數之間的因果關係，我們總共用9 個國家28.5 年的月數據資料來做為研究標的。本文主要發現如下，在較多情況下股市報酬率會領先石油市場報酬率，這個結果與大部分過去的研究結果相反，此說明股市走勢仍然是石油消費與價格變化一個很重要的指標。其次，石油市場報酬率只在少部分情況下領先股市報酬率，因此我們推論石油市場價格之變動只是股市變動的因素之一，對股市的影響有限。最後，在顯著的情況下，無論股市領先石油市場或石油市場領先股市，大部分均發生在報酬分量兩端區域。

　　　　　[全文下載]