期刊刊名：管理科學研究 　 卷期：6卷1期

篇名出版日期：2009年12月1日

作者：廖永熙,吳依正

語言：Chinese

關鍵字：風險與報酬,VAR-GARCH-M模型,亞洲金融風暴,Risk and Return,VAR-GARCH-M Model,Asian Financial Crisis

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閱讀時間：2251sec

摘要：
關於投資者對於金融資產要求高風險高報酬的關係已經廣泛地被檢視，並且持續的受到研究者的重視。事實上，風險與報酬呈現正向關係透露出投資者為風險趨避者，但在眾多探討風險與報酬文獻中卻鮮少考慮到和其他市場之相關性。本文以亞太平洋股票市場為研究對象，樣本期間為1994年1月3日至2003年12月31日，探討亞太平洋國家的風險與報酬程度。除此之外，本文以亞洲金融風暴為時代背景，分為金融風暴前和金融風暴後兩個子期間。經實證結果顯示：除了香港及泰國之外，其餘市場風險與報酬關係均為正向關係，並發現金融風暴之後風險趨避係數有減少的趨勢。

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