期刊刊名：環球科技人文學刊 　 卷期：18期

篇名出版日期：2014年3月1日

作者：陳宗仁,林顯達,鍾世和,王憲斌,魏石勇

語言：Chinese

關鍵字：訊息傳遞效應,公司規模,規模指數,Message Transmission Effect,Firm Size,DCC-GARCH,Size Index

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摘要：
新興市場的規模傳遞效應過去一直很少人進行研究，主因為新興市場缺乏規模性的股票指數。為了建立規模指數，本文擬臺灣股票市場(上市、上櫃)的公司為樣本，並以公司的市值當作公司規模的代理變數。將本文期間將所有樣本(扣除成交量較低的5%)依其市值給與排序，分成10 組(每組110 家公司)，並利用加權股價的概念，計算出各類規模的指數。其中大型股指數以最大公司規模組的指數代替之；小型股指數以最小規模組的指數代替之，中型股則以排序在中間110家的公司之規模指數代替之。於建立各類規模指數後，本文研究利用DCC-GARCH 探討金融海嘯前後期(前期：2003/9/1~2006/8/31，後期：2007/9/1 ~2010/8/31)之規模傳遞效應。研究結果發現，在金融海嘯前期臺灣股票市場規模指數波動的訊息傳遞效應是不顯著的；在海嘯過後，反而規模指數波動的訊息傳遞效應有顯著的影響。此一研究結果將提供投資人一個投資決策的建議：在金融突發事件後，以大規模指數來進行投資的決策，將有利於投資獲益及風險的降低。

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