期刊刊名：全球商業經營管理學報 　 卷期：8期

篇名出版日期：2016年9月1日

作者：胡育豪

語言：Chinese

關鍵字：動態因子模型,追蹤資料,股價,樣本外預測, dynamic factor model, panel data, stock price, out-of-sample forecast

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摘要：
本篇文章主要是應用追蹤資料(Panel data)的方法，架構動態因子要素模型(dynamic factor model)，以進行亞洲國家股價預測，研究期間為1997:1 到2014:4 的股價月資料。參考Engel、Mark與West(2013)進行匯率預測方法，本研究是將跨國歷史股價分析出影響股價變動的共同因子，此部分可解釋為國際因素、市場風險貼水或市場噪音所構成，也是傳統基本面變數所無法解釋的部分。最後透過一個月、三個月、六個月、一年期及一年半等不同的預測期間，觀察動態因子要素模型之預測能力與隨機遊走模型和傳統基本面變數在樣本外預測能力的差異。

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