期刊刊名：國立虎尾科技大學學報 　 卷期：33卷3期

篇名出版日期：2016年12月1日

作者：彭開琼,張佳雯,王美月

語言：Chinese

關鍵字：日本,股票基金,風險值,投資績效,安倍晉三,Japan, Funds, Value at Risk, Investment Performance, Abe Shinzo

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摘要：
本文選取2009至2015年15檔日本大型股票基金為研究標的，以報酬率、標準差、β係數、Sharpe係數、風險調整資本報酬率(Risk-Adjusted Return on Capital, RAROC)等方法評估基金績效，並以變異數與共變異數法、歷史模擬法、蒙地卡羅法及拔靴法(Bootstrap)等評估基金風險，分析七年間日本經濟之變化，再以2012年12月31日為切割點，透過魏克森符號等級檢定(Wilcoxon signed-rank test)來探討自安倍晉三為日本首相前後績效之差異，以了解對日本經濟帶來的效應，進而提供投資人在投資選擇日本基金時的重要參考依據。實證結果得知，基金績效與風險值的表現在安倍任首相前後是有顯著性的差異，顯示安倍晉三的振興經濟政策成效良好，造就日本經濟復甦。個別基金表現方面，摩根日本基金的平均月報酬最好，但標準差及β係數表現最差；安本環球日本股票基金A2的Sharpe係數、RAROC表現最好；利安資金日本基金的標準差表現最好；利安資金日本增長基金的β係數最好；宏利環球基金日本增長基金A的平均月報酬、Sharpe係數、RAROC表現最差。就風險值的表現最佳的是亨德森遠見日本機會基金；表現最差的是摩根日本基金。

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