期刊刊名：管理科學研究 卷期：3卷2期
篇名出版日期：2006年12月1日
作者：李進生,袁淑芳
語言：Chinese
關鍵字：風險值,基差,基差收斂效果
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摘要： 風險值在於估算未來評估期間資產損益的損失風險金額，傳統的期貨契約風險值模式，直接利用期貨對於標的現貨價格之敏感度，來估算期貨風險值，其中隱含了基差值固定的假設，然而根據期貨的契約特性，基差值具有到期收斂的特性，使得傳統模型對於期貨契約風險值的估計將產生較大的誤差。本文納入基差(basis)於未來評估期間的收斂效應，並考慮無風險利率隨機變動特性，推導出適合的期貨風險值模式，並以指數期貨為實證標的，比較台灣加權指數期貨、摩根台指期貨，與S&P 500指數期貨對於模式適用性。
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