期刊刊名：南開學報 　 卷期：17卷1期

篇名出版日期：2020年6月1日

作者：陳俊傑,邱雅婷

語言：Chinese

關鍵字：美式選擇權,二項式模型,避險參數,american options, binomial models, greeks

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摘要：
隨著衍生性商品的普及化，選擇權已經成為各大衍生性金融市場最熱門的商品。目前市場上的選擇權幾乎是以美式選擇權為主，由於美式選擇權具有可以提早履約的特性，使其評價難度相對提高。過去，有諸多學者陸續提出關於美式選擇權的定價方法，然而，對其避險參數估計之研究卻明顯較少。針對這方面文獻的缺口，本研究分別採用二元樹模型、擴展二元樹模型、BBS樹狀模型、擴展BBS樹狀模型等，進行美式選擇權避險參數之比較。結果發現，BBS法無法適用於美式選擇權之避險參數估計上，亦即BBS法的穩定性依然會受到差分擾動量h值的影響。因此，就美式選擇權避險參數之估計效率與準度而言，擴展二元樹模型仍是較佳的模型選擇。

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