期刊刊名：國立虎尾科技大學學報 卷期：38卷1期
篇名出版日期：2024年3月1日
作者：蔡豐澤,劉心媛,林秋發,Feng-Tse Tsai, Hsin-Yuan Liu, Chiou-Fa Lin
語言：Chinese
關鍵字：避險績效,hedge performance, GJR-GARCH, GO-GARCH, DCC-GARCH
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摘要： 期貨的主要功能之一，是規避現貨價格變動的風險，而金融市場在2019年末因遭遇COVID-19疫情的重創，期貨商品是否還能有效地為現貨來規避風險是一個值得研究的議題。本研究探討疫情前後，台灣的期貨市場中有那些期貨商品能保有較佳的避險績效，何種計量模型能為避險提供最佳的預測能力。本研究之實證結果主要發現如下：(1)在疫情後期貨商品避險績效大多數具有下降的趨勢；(2)疫情前為避險提供最佳預測效能的模型為GO-GARCH，而疫情後則為GJR-GARCH；(3)無論是疫情前、後，從整體上升下降的績效排名中可以得知美國標準普爾500(SPF)，及美國道瓊期貨(UDF)的避險效果都是具有最佳的避險能力。
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