期刊刊名：全球商業經營管理學報 卷期：6期
篇名出版日期：2014年9月1日
作者：柏婉貞,許順家
語言：Chinese
關鍵字：金融危機,波動外溢效果,股票市場,Financial crisis,Volatility spillovers effect,Stock markets
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摘要： 本研究旨在運用 Diebold and Yilmaz (2009, 2010)波動外溢效果(volatility spillovers effect)衡量方法，計算各國(美國、加拿大、英國、德國、法國、日本、新加坡、香港與韓國) 在全球金融危機期間，股票市場相互影響之外溢指標強度與擴散方向，樣本期間取自2005年1月至2012年12月之日資料。本研究波動外溢指標乃利用向量自我迴歸 (vector autoregressive, VAR)模型架構下的一般化預測誤差變異分解 (generalized forecast error variance decomposition)來計算市場彼此之間外溢效果之動態變化，除了修正傳統VAR模型會受到變數排列順序的影響外，並可具體闡述當市場受到外在衝擊時對其他市場影響之總外溢效果(total spillovers)與市場彼此之間影響的方向性外溢效果(directional spillovers)，不僅能提供金融預警系統功能，亦有助於監控與追蹤危機發展進度。
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